購買債券前的幾個判斷標準
構成一張債券的基本資訊不外乎：發行人、票面利率、到期殖利率、到期日、信用評等。要想讓自己有專業一點的感覺，就可以再了解其償債順位、流通在外金額、信用利差、是否有提前賣回或被買回條款等。
以蘋果（Apple， AAPL-US）公司債為例（AAPL 2.9 09／12／2027 Corp.）：
首先我們需要了解到底借錢的主體是誰，畢竟如果連要把錢借給誰都不清楚，到時候也不知道要跟誰去討債了。以這個例子來說，發債主體是 Apple INC，也就是蘋果母公司本身。在這裡為什麼需要強調發債的主體是誰，是因為即使都被稱之為蘋果的公司債，也是有可能發行債券的主體不是蘋果母公司，而是其下的分公司或子公司。在萬事太平的時候，發行主體的不同似乎對於債權人的權益沒有什麼影響，因為債權人還是會領利息，債券到期時拿回本金。但如果遇到公司財務發生狀況時，若發行主體並不是母公司本身，而只是分公司或子公司，則不能保證母公司不會採取斷尾求生，就真的讓發行債務的分公司或是子公司違約。
而票面利率（Auuanl Coupon Rate）是關於持有債券期間，債權人可以獲得之利息，但整體的報酬率還是要看殖利率。以蘋果公司債這個例子來說，票面利率為 2.9 ％，但是殖利率並不一定是 2.9 ％，要依當時的市場狀態和基準利率水準而定，根據當時所截取的數據來看，當時的殖利率為 2.338% 。
而了解什麼時候是到期日，除了是要知道什麼時候可以拿回本金之外，也可得知這檔債券目前尚有多久到期，可以跟同樣天期的債券做比較。以這檔蘋果公司債來說，它是 2027 年 9 月到期，所以大概還有約 7.5 年到期。根據擷取資料的當下，當時的美債十年約 1.863% ，因此，這檔蘋果公司債的信用利差約 0.475% 。（公司債殖利率＝基準利率＋信用利差）
也就是說蘋果跟大眾借七年多的錢，也不過比美國政府多付出 0.475% 的成本而已，為什麼蘋果可以用這麼低廉的成本借到資金呢？主要就是因為蘋果本身的財務健全，或者健全不足以形容，應該用富可敵國來說明，所以蘋果的信用評等跟美國的主權評等一樣是 AA+。
流動性對於投資而言也是很重要的一環，債券的流動性來自於 Broker 之間的報價，也就是越多人報價的債券，其流動性就越好。而對於我們這些市井小民來說，很難直接獲取這樣的資訊，因此，我們可以參考該檔債券流通在外的數量。一般來說，流通在外的數量越多，該檔債券的流動性就越好，為什麼會有這樣的情況發生了？主要是因為 Broker 較容易找到貨，所以他們會較積極報價，也因此這檔債券的流動性就被創造出來了。
我們可以再觀察一下這檔債券的償債順位（Seniority），像蘋果的這檔債券是主順位債券（Senior Unsecured），也就是償債順位較優先。一個擁有跟美國政府一樣信用評級以及償債順位也較為優先的債券，相信債權人應能很放心長期持有。有的時候債務人會在所發行的債券上賦予一些條款，像是經過多久之後可提前買回，例如： 5NC7 表示前五年債務人不可買回債券，但從第六年開始有權利以某個價格買回所發行的債券。或是在某種條件成立下，債權人可執行賣回的權利，比較常見到的是 101 put，像是債務人的經營權變動時，債權人可以用 101 元賣回給債務人，這其實就是債務人給予債權人的一種保障。
最後，我們可以就評價面來看一檔債券。股票的便宜或貴，很多人是用本益比（P/E）來進行評估，例如本益比 30 倍有人覺得很貴，有的人覺得超過 50 倍才算貴，這是就絕對數字來說。也有人是透過歷史的資料來比較，像是跟過去同業的平均數據進行比較，過去 5 年同產業的對手，其 EPS 約 15 倍，而該檔股票現在是 20 倍，所以該檔股票目前可能處於偏貴。而同樣的債券也可以跟歷史資料來比較，同樣是 AA+ 的債券，假設過去歷史平均信用利差是 0.80% ，而現在是 0.475% ，則表示目前這檔蘋果公司債可能是處於偏貴的情況。不過所謂的貴與便宜某種程度上都參雜著一些主觀的意識，若是回歸債券本身的特性的話，債權人就是穩定的收取利息，需要擔心的應該是債務人是否能夠如期還款，而不是擔心債券的價格是否還能漲的更高。
債券主要的功能應該是在個人資產配置中，達到分散風險、降低投資組合波動度，進而提升整體報酬率的穩定度。因此，在投資債券時，我們需要的是了解該檔債券本身的基本條件，分析債券發行人的償債能力如何，賺取合理的利息收益。而要如何提升個人的投資報酬率，絕對不是靠投資債券，是要靠整體的資產配置去達成。